Dominar el lenguaje de los fondos de inversión no es cuestión de erudición financiera, sino de sentirse seguro al invertir. No hace falta conocer cada detalle técnico, pero sí entender lo esencial: quién cuida tu dinero (depositario), qué documentos debes revisar (DFI), qué significan conceptos como el valor liquidativo o qué implica invertir en un fondo índice.

Con esa idea hemos preparado este diccionario práctico de fondos de inversión, donde reunimos los términos más habituales explicados en un lenguaje claro y con ejemplos sencillos para que puedas comparar opciones, entender los riesgos y aprovechar mejor las oportunidades de cada fondo.

Depositario de IIC

Qué significa: Es la entidad financiera —normalmente un banco— que custodia los activos del fondo (acciones, bonos, efectivo) y además vigila que la gestora cumpla con las normas.

Ejemplo práctico: Piensa en el depositario como un “guardián” que se asegura de que el dinero de los partícipes se use de forma correcta y transparente.

Clases de participaciones

Qué significa: Un mismo fondo puede ofrecer varias clases de participaciones. El fondo es el mismo, pero las diferencias están en las comisiones o en los servicios asociados.

Ejemplo práctico: Es como comprar la misma entrada de cine, pero en una versión estándar o en una premium con palomitas incluidas. La película no cambia, pero la experiencia y el coste sí.

Valor liquidativo

Qué significa: Es el precio de cada participación del fondo. Se calcula dividiendo el patrimonio total del fondo entre el número de participaciones en circulación.

Ejemplo práctico: Si un fondo tiene un patrimonio de 1.000.000 € y hay 100.000 participaciones, cada una vale 10 €. Ese valor se recalcula normalmente a diario.

Folleto informativo y DFI (Documento de Datos Fundamentales para el Inversor)

Qué significa: El folleto informativo es el documento oficial que recoge en detalle cómo funciona el fondo: estrategia, riesgos, comisiones, perfil del inversor al que se dirige, etc. El DFI es su versión resumida y estandarizada para que se pueda comparar fácilmente con otros fondos.

Ejemplo práctico: Igual que en los alimentos tienes la etiqueta nutricional que indica calorías, grasas o alérgenos, en los fondos el DFI muestra las “calorías financieras” del producto: qué contiene y qué riesgos implica.

Fondos de inversión libre (o “hedge funds”)

Qué significa: Son fondos más flexibles y arriesgados que los tradicionales. Pueden usar técnicas avanzadas como el apalancamiento (invertir más dinero del que tienen) o la venta en corto (apostar a que algo baje). Esto les permite obtener rendimientos más altos, pero también asumir mayores riesgos.

Ejemplo práctico: Es como un chef que arriesga con técnicas de cocina muy sofisticadas. Puede conseguir platos espectaculares, pero también correr el riesgo de que la receta no salga bien.

Fondo de inversión inmobiliaria (FII)

Qué significa: Invierte principalmente en activos inmobiliarios, como edificios de oficinas, centros comerciales o viviendas, y obtiene ingresos a través de los alquileres o la revalorización de esos inmuebles.

Ejemplo práctico: Imagina que, en lugar de comprar un piso por tu cuenta, unes tu dinero al de otros inversores para participar en varios inmuebles y compartir los beneficios del alquiler.

Fondo índice o de gestión pasiva

Qué significa: Es un fondo que no intenta superar al mercado, sino replicar el comportamiento de un índice de referencia (por ejemplo, el IBEX 35 o el S&P 500). Al no necesitar tanta gestión activa, suelen tener comisiones más bajas.

Ejemplo práctico: Es como seguir una playlist automática en lugar de crear tu propia lista canción por canción. No lleva esfuerzo y refleja exactamente lo que suena en el mercado.

Fondos de fondos

Qué significa: Son fondos que no invierten directamente en acciones o bonos, sino en otros fondos de inversión. Sirven para diversificar de manera sencilla.

Ejemplo práctico: Es como preparar un cóctel mezclando varios cócteles distintos. El resultado es más variado, pero sin necesidad de diseñar cada mezcla desde cero.

Patrimonio del fondo

Qué significa: Es el valor total de todos los activos que forman el fondo: efectivo, acciones, bonos u otros instrumentos financieros.

Ejemplo práctico: Si todos los inversores juntan su dinero en una hucha común y se invierte en diferentes activos, la suma de todo lo que contiene esa hucha (más lo que haya ganado o perdido) es el patrimonio del fondo.

Comisión de gestión

Qué significa: Es la cantidad que cobra la gestora del fondo por administrar las inversiones. Se suele expresar como un porcentaje anual del patrimonio.

Ejemplo práctico: Es como pagar a un jardinero para que cuide tu jardín: cuanto más grande sea el jardín, más cobra por mantenerlo.

Comisión de depósito

Qué significa: Es la comisión que cobra la entidad depositaria por custodiar los activos y supervisar la gestión.

Ejemplo práctico: Piensa en ella como el coste de la caja fuerte donde se guardan las inversiones del fondo.

Benchmark o índice de referencia

Qué significa: Es el índice contra el que se mide el rendimiento de un fondo. Por ejemplo, un fondo que invierte en bolsa española se suele comparar con el IBEX 35.

Ejemplo práctico: Es como cronometrar una carrera: el “tiempo de referencia” te permite saber si corres más rápido o más lento que la media.

Liquidez

Qué significa: Es la facilidad con la que un inversor puede recuperar su dinero al vender sus participaciones. En la mayoría de los fondos es diaria.

Ejemplo práctico: Igual que sacar dinero de un cajero: puedes hacerlo casi en cualquier momento, salvo que el fondo tenga restricciones especiales.

Diversificación

Qué significa: Es la estrategia de repartir las inversiones entre distintos activos, sectores o geografías para reducir riesgos.

Ejemplo práctico: Es como no poner todos los huevos en la misma cesta: si una cesta se rompe, aún te quedan los de las otras.

Gestora

Qué significa: Es la entidad que se encarga de decidir dónde invertir el dinero del fondo, siguiendo la estrategia definida en el folleto.

Ejemplo práctico: Imagina a un chef que cocina para todos los comensales siguiendo una receta: los partícipes ponen los ingredientes (el dinero) y el chef decide cómo prepararlos.

Participación

Qué significa: Es la “parte” del fondo que corresponde a cada inversor. Todos los partícipes son dueños de una parte proporcional del patrimonio.

Ejemplo práctico: Es como tener una porción de una pizza. Si la pizza es grande y gana valor, tu trozo también vale más.

Suscripción y reembolso

Qué significa: Suscribir es entrar en un fondo (comprar participaciones) y reembolsar es salir (venderlas).

Ejemplo práctico: Es como apuntarte a un gimnasio (suscripción) y darte de baja cuando ya no quieres seguir (reembolso).

Política de inversión

Qué significa: Es el conjunto de reglas que definen dónde y cómo invierte un fondo: en qué activos, en qué países, con qué límites de riesgo, etc.

Ejemplo práctico: Piensa en la política de inversión como el mapa de ruta que indica hacia dónde puede ir el fondo y hacia dónde no.

Riesgo de crédito

Qué significa: Es el riesgo de que un emisor de deuda (bonos, pagarés) no cumpla con sus pagos y afecte al valor del fondo.

Ejemplo práctico: Es como prestar dinero a alguien y que luego no pueda devolvértelo.

Riesgo de mercado

Qué significa: Es la posibilidad de que los activos del fondo pierdan valor por cambios en la economía, los tipos de interés o la política internacional.

Ejemplo práctico: Como cuando planeas un picnic y de repente llueve: no depende de ti, pero afecta al resultado.

Riesgo de liquidez

Qué significa: Se refiere a la dificultad de vender un activo del fondo sin perder valor, porque casi nadie lo quiere comprar en ese momento.

Ejemplo práctico: Es como intentar vender una casa en una zona poco demandada: quizá tengas que bajar mucho el precio para encontrar comprador.

Traspaso entre fondos

Qué significa: Es la posibilidad de mover dinero de un fondo a otro sin tener que tributar en ese momento por las ganancias, siempre que ambos sean fondos españoles o de la UE que cumplan requisitos.

Ejemplo práctico: Es como cambiar de tren sin pagar un billete nuevo, siempre que la estación sea la correcta.

Fondo garantizado

Qué significa: Es un fondo que asegura recuperar, total o parcialmente, el capital invertido en una fecha futura. La garantía solo se cumple si se mantiene hasta el vencimiento.

Ejemplo práctico: Es como un billete de avión con fecha fija: solo sirve si vuelas ese día, no antes ni después.

Fondo mixto

Qué significa: Es un fondo que combina inversión en renta fija y renta variable, buscando un equilibrio entre riesgo y rentabilidad.

Ejemplo práctico: Es como preparar un menú que incluye verduras y carne: la idea es tener variedad y balance.